中华股权投资协会发布
《2013-2014年中国VC/PE行业发展与趋势调研报告》



  中华股权投资协会(CVCA)今日正式发布《2013-2014年中国VC/PE行业发展与趋势调研报告》。此次调研是CVCA连续第四年对中国VC/PE行业发展状况进行调研。CVCA研究团队在对调研获得的第一手数据整理和分析的基础上撰写完成本报告。本调研报告旨在总结2013年度中国VC/PE行业的发展现状,评估VC/PE行业的发展环境,展望2014年VC/PE行业发展趋势,并通过与2010年至2012年的调研结果进行比较,为VC/PE从业者及相关机构提供有价值的帮助和参考。

  详细内容请见报告正文。CVCA会员可点击以下链接免费下载报告全文。

《2013-2014年中国VC/PE行业发展与趋势调研报告》

本次调研获得以下核心发现:

2013年发展回顾

行业总体状况
  • 行业发展有所好转,洗牌调整仍在进行当中
  • 政策环境改善明显,满意度呈上升趋势
  • “募”与“退”两头压力巨大,亟待改善和优化
  • 设立环境改善最大,人才中介服务持续优化
LP发展状况
  • LP投资呈现分化,投资组合调整力度加大
  • 过半数LP投资组合账面回报IRR介于10%-25%之间
  • 基金的二级市场需求进一步显现
  • 超六成LP享有基金协议之外的特殊优惠条款
GP发展状况
  • 投资同比呈现回升趋势
  • 投资项目估值同比趋于合理
  • LP出资违约率较去年显著上升
  • 超四成GP管理的基金中LP转让过基金份额
  • 退出案例数量增加,M&A成为首选
  • 团队扩张趋势进一步放缓
  • 薪酬水平稳定中有所增加
  • 超过六成机构没有在前海和上海自贸区布局
2014年趋势展望
  • 信心指数与去年持平,整体保持乐观
  • 超五成对未来一年中国经济前景充满信心
  • 多数业内人士看好十八届三中全会后业内发展
  • 未来一年LP投资仍然呈现一定分化趋势
  • 基金募集意愿持续增强,有限合伙制架构成为必选
  • 国企改制和早期项目最具投资价值
  • 生物医药持续成为最受关注的投资热点
  • 香港主板取代国内主板成为IPO退出首选
  • 业内人士观望新三板退出及投资机会
  • 投资机构依然保持较高的行业人才需求
  • 相比前海,投资机构未来在上海自贸区布局意愿强烈
  如您有任何建议和意见,请随时与我们联系。联系人:国立波先生,公共政策与研究总监,邮件:Vincent@cvca.org.cn, 电话:86 10 8518 3584 转 803。宫埙女士,分析师,邮件:Esther@cvca.org.cn,电话:86 10 8518 3584 转 802。王斯卉女士,分析师,邮件:Antonia@cvca.org.cn,电话:86 10 8518 3584 转 807。

  往年报告链接:

  2012年中国VC/PE行业发展状况调研报告
  2011年中国VC/PE行业发展状况调研报告
  2010年中国VC/PE行业发展状况调研报告




关于中华股权投资协会
中华股权投资协会是一间创业投资和股权投资基金的行业协会组织,成立于2002年,致力于推动创业投资和私募股权投资在大中华地区的进步和健康、可持续的发展。协会现有一百余家常规会员及联席会员公司,累计管理的资金规模超过五千亿美元。会员大部分是以大中华地区为重点投资市场的创业投资和股权投资基金管理公司,他们拥有在全球经过不同经济周期和历史检验的投资经验,并成功地投资于大中华地区的诸多领域和企业。

敬请浏览www.cvca.org.cn, 获得更多本协会的信息。